Prevediamo una bassa crescita del settore delle costruzioni nell’UE per quest’anno e per il prossimo. L’indicatore di fiducia delle costruzioni dell’UE è ancora positivo, ma l’ottimismo sta diminuendo. La scarsità di materiali da costruzione è ancora elevata e i bassi livelli dell’acqua minacciano ora l’approvvigionamento, con pochi miglioramenti in vista.
La produzione edilizia è diminuita dall’inizio della guerra in Ucraina:
Nel giugno 2022, la produzione edilizia dell’UE era inferiore del 2,3% rispetto al febbraio precedente in concomitanza all’inizio della guerra in Ucraina. La differenza di produzione tra i Paesi è enorme. I settori delle costruzioni austriaco e tedesco hanno registrato i cali maggiori, rispettivamente del -6,3% e del -4,5%. La carenza di manodopera e di materiali è grave in questi Paesi. Inoltre, i consumatori tedeschi sono attualmente più restii ad apportare migliorie alla casa rispetto a quelli di molti altri Paesi dell’UE. L’Austria ha un numero inferiore di permessi di costruzione nel 2022 , che probabilmente peserà sulla produzione di quest’anno e del prossimo. I Paesi Bassi hanno registrato il peggioramento più contenuto (-0,1%), tuttavia, rispetto a un anno fa, i volumi dei costruttori olandesi sono aumentati di ben il 5,3%. La crescita è stata particolarmente elevata nel settore dell’edilizia residenziale e commerciale olandese. Per l’ingegneria civile olandese, i livelli di emissioni di azoto nei Paesi Bassi sono ancora un problema. Dall’altra parte dello spettro, il settore edile polacco ha registrato la più alta crescita su base annua a giugno (6,7%).
Contrazione del settore edile:
Se guardiamo all’indicatore di fiducia dei produttori dell’UE, vediamo ancora un numero positivo per il settore delle costruzioni nel mese di agosto. Ovviamente c’è ancora una domanda sufficiente di prodotti per l’edilizia, come indicato da un portafoglio ordini in buona salute. Tuttavia, la fiducia sta diminuendo e gli imprenditori dell’UE sono diventati leggermente negativi sull’evoluzione dei loro portafogli ordini . Inoltre, l’indicatore di fiducia nel settore dei materiali da costruzione è passato per la prima volta in territorio negativo a luglio . Tuttavia, questo settore è, in generale, più vulnerabile agli shock economici rispetto al settore delle costruzioni.
Carenza di materiali: dal Covid-19 alle interruzioni della catena di approvvigionamento causate dalla siccità:
C’è abbastanza da preoccupare gli appaltatori e i fornitori di materiali da costruzione. Molti appaltatori hanno ancora problemi di acquisto e proprio in questo mese , il 23% delle imprese edili dell’UE ha dichiarato di avere problemi di produzione dovuti alla carenza di materiali. Sebbene questo dato sia inferiore a quello di aprile (29%), rimane comunque ad un livello storico altissimo. Ora che le precedenti interruzioni della catena di approvvigionamento dovute al blocco del Covid (in Cina) si stanno lentamente attenuando, è comparso un nuovo ostacolo: il basso livello delle acque. Le vie d’acqua sono la principale modalità di trasporto per molte materie prime da costruzione (ad esempio sabbia e ghiaia). Su molti fiumi, le chiatte non possono più essere caricate a pieno regime.
Questa volta è diverso: i bassi livelli dell’acqua avranno probabilmente un impatto:
Nel 2018, i bassi livelli dell’acqua hanno tolto circa 0,3 punti percentuali alla crescita del PIL tedesco in due trimestri. Tuttavia, l’industria dei materiali da costruzione è stata abbastanza resistente. La produzione tedesca di materiali da costruzione dell’industria del calcestruzzo, dei mattoni e del cemento ha registrato un andamento laterale e le imprese olandesi-austriache del settore sono state persino in grado di aumentare leggermente la loro produzione durante questo periodo. Tuttavia, quasi il 25% di queste imprese tedesche ha dichiarato di aver subito limitazioni a causa della carenza di materiali. Tuttavia, questa volta potrebbe essere diverso per la produzione di materiali da costruzione.
Nel 2018, il periodo di magra arrivava solo a fine settembre. Ora, i bassi livelli d’acqua sono arrivati prima e c’è poca pioggia in vista. Molte altre aziende lamentano limitazioni alla produzione a causa della carenza di materiali. Questo fa aumentare i costi di trasporto, poiché le chiatte sono in grado di navigare solo con un numero ridotto di materiali, mentre il resto deve essere trasportato su camion. Questo si aggiunge ai prezzi già elevati dei fattori produttivi, come ad esempio i prezzi dell’energia.
L’aumento dei prezzi dell’energia fa salire i prezzi di calcestruzzo, cemento e mattoni…
Dallo scoppio della pandemia del 2020, molti materiali da costruzione sono aumentati di prezzo. Tuttavia, alcuni di questi prezzi si sono stabilizzati o sono addirittura diminuiti negli ultimi mesi. I prezzi dell’acciaio, in particolare, sono diminuiti un po’ a causa della previsione di una minore domanda di acciaio a causa del ridimensionamento delle previsioni di sviluppo economico in molti Paesi. Tuttavia, i prezzi normalmente stabili di cemento, calcestruzzo e mattoni hanno iniziato ad aumentare quest’anno a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia, poiché i processi di produzione di questi materiali sono ad alta intensità energetica. Come spiegato in precedenza, i maggiori costi di trasporto dovuti ai bassi livelli delle acque fanno lievitare ulteriormente questi costi.
Sviluppo dei prezzi dei materiali da costruzione:
Le interruzioni della catena di approvvigionamento e l’aumento dei prezzi dell’energia hanno portato a un aumento dei prezzi dei materiali da costruzione che ha messo sotto pressione i margini di profitto delle imprese edili. Pertanto, esse cercano di trasferire questi aumenti dei prezzi dei fattori produttivi sui prezzi di vendita. Ciò ha fatto sì che in aprile un numero record di imprese edili si sia impegnato ad aumentare i prezzi. Nel complesso, il 50% delle imprese edili dell’UE ha previsto di aumentare i prezzi ad aprile. Si tratta della percentuale più alta dall’inizio di questa indagine nel 1985. Durante il periodo estivo, il numero di imprese edili dell’UE che prevedevano di aumentare i prezzi di vendita è in realtà diminuito un po’, ma rimane comunque a livelli estremamente elevati. In Austria e nei Paesi Bassi, in particolare, molte aziende (quasi due terzi) prevedono di aumentare ulteriormente i prezzi di vendita. Si tratta degli stessi Paesi che devono far fronte a una forte carenza di materiali.
I prezzi alla produzione per lo sviluppo sono stati in linea con i prezzi degli input
L’aumento dei prezzi dei materiali da costruzione sta mettendo sotto pressione i margini di profitto delle imprese edili. Questo può facilmente portare a progetti in perdita, poiché i margini di profitto nel settore delle costruzioni sono sottili, in genere circa il 2-4%. Tuttavia, gli appaltatori sono in genere in grado di trasferire gli aumenti di prezzo. Ad esempio, per gli edifici residenziali di nuova costruzione, i prezzi di produzione sono stati per lo più in grado di seguire i prezzi dei fattori produttivi. Alla fine del 2021, i prezzi di vendita erano più alti del 22% rispetto al 2015, mentre i prezzi di acquisto sono aumentati “solo” del 20%. Tuttavia, il trasferimento dei prezzi di acquisto più alti non può continuare per sempre. A un certo punto, l’aumento dei prezzi degli input danneggerà i margini di profitto e/o comporterà una riduzione degli ordini. Tutto sommato i ricavi hanno tenuto il passo con l’aumento dei costi.
